Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor
Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor
Hükümetin uyguladığı ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımlar, Türk bankalarının yurtdışından borçlanma iştahını artırdı. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde önemli bir artış bekleniyor. Türk bankaları, 2023 yılında 12,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 14,9 milyar dolar borçlanma gerçekleştirdi. Bu durum, bankaların dış ticaretin finansmanında ve sürdürülebilir projelerde kaynak sağlamasına olanak tanıdı.
Finansman Piyasasında Canlanma
Hükümetin ortodoks ekonomi politikalarına dönüşü, dış finansman piyasasında canlanmayı sağladı. Türk bankaları, yurtdışından sendikasyon yöntemiyle yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya yöneldi. Uzun süreden beri ilk kez vadelerin 2 yıla kadar uzaması, bankaların finansman imkanlarını artırdı. 2023 yılının Haziran ayında Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasıyla başlatılan enflasyonla mücadele programı, Türkiye'nin gri listeden çıkmasını sağladı.
Bu gelişmeler, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye'nin not görünümünü iyileştirmesine yol açtı. Türkiye’nin risk primi CDS, yıl içinde en düşük 252 puanlara kadar geriledi. Maliyetlerin gerilemesi, bankaların yurtdışı borçlanma iştahını artırdı. 2023 yılının ilk yarısında sendikasyon yenileme oranları yüzde 90 düzeyindeyken, yılın ikinci yarısında bu oran yüzde 130’a kadar yükseldi.
Yabancı Yatırımcıların İlgisi
Yabancı finans kuruluşlarının Türkiye'ye yönelik raporlarının artması, bankaların yurtdışında borçlanma iştahını artırdı. Bankacılar, “Mehmet Şimşek’in göreve başlamasıyla uygulanan ortodoks politikalardaki döngü devam ederse, Türk bankaları borçlanmaya devam edeceklerdir” şeklinde görüş bildirdi. Yabancı bankalarla ilişkilerin geliştirilmesi, Türk bankaları için yeni işbirliklerinin kapısını açıyor.
2023 yılında CDS’lerin 700 baz puanların üzerine çıkması, 250’ye düşmesiyle birlikte bankaların dış finansman imkanlarını artırdı. FED’in sözlü yönlendirmesi ile düşmeye başlayan Sofr+ oranlarındaki düşüş, hacimlerin artmasına ve dış fiyatlama koşullarının Türk bankaları lehine gelişmesine olanak tanıyabilir. 2013 yılındaki rekorun yeni yılda tazelenmesi bekleniyor.
Avrupalı Bankaların Geri Dönüşü
2023 öncesinde güven ortamının azalmasıyla Avrupalı bankaların Türkiye’den çıkış yaptığı ifade ediliyor. Ancak 2024 yılında Avrupalı bankaların geri dönmeye başladığı gözlemleniyor. Yabancı yatırımcıların gidebileceği çok fazla ülke bulunmuyor ve Türkiye, yatırımcılar için güvenli bir liman olarak değerlendiriliyor. Bu durum, Türk bankacılık sektörüne olan güvenin bir göstergesi olarak öne çıkıyor.
QNB Finansbank Başekonomisti Erkin Işık, kredi notu artışı ve enflasyondaki düşüşün ivme katabileceğini belirtti. Türkiye’nin kredi notu 2 kademe yükseltilmiş ve bu durum yurtdışı finansman imkanlarını olumlu etkilemiştir. Bankaların uzun vadeli borç yenileme oranı, Ekim ayı itibarıyla %139’a çıkmıştır.
Gelecek Beklentileri
2025 yılında sendikasyon kredilerinin yenilenme oranlarının %100'ün üzerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bankalar, sürdürülebilir projelerin finansmanına yönelerek, sendikasyon kredilerinden sağladıkları fonları bu alanda kullanmaya devam edeceklerdir. Akbank Uluslararası Bankacılık ve Kurumsal Yatırımcılar Bölüm Başkanı Batuhan Tufan, sendikasyon kredi maliyetlerinde iyileşmenin devam edeceğini öngörüyor.
Orca Macro Finansal Danışmanlık Kurucusu Evren Kırıkoğlu, Türkiye'nin risk priminin CDS’lerdeki düşüşle birlikte 150’lere gerilemesini bekliyor. 2024 yılında iki kademe not artışı daha olabileceği ve yatırım yapılabilir ülke sınırına yaklaşılabileceği ifade ediliyor. Bu durum, sendikasyon piyasasındaki hareketliliğin devam edeceğini gösteriyor.
